Gerencia financiera

Gerencia financiera.

Jorge Hernan Cardenas.

Maria Lorena Gutierrez.

 

La banca de inversiones.

El negocio de banca de inversiones.

La banca de inversiones ha sido y continuara siendo, un negocio cada vez mas competitivo e importante, que le ha tocado adaptarse a los muy significativos cambios de los últimos tiempos y ha demostrado excepcionales capacidades para concebir y ejecutar transacciones innovadoras en las organizaciones públicas y privadas.

Sin embargo, definir la banca de inversiones simplemente como un intermediario entre los diferentes actores del mercado no es suficiente. Esta función se ha expandido por la creación de nuevos productos y servicios financieros, de acuerdo con las necesidades de las organizaciones públicas y privadas que permanentemente están cambiando.

El primer paso en un negocio típico de la banca de inversiones es entender la industria, la empresa, sus necesidades y objetivos, para poder desarrollar una estrategia que lleve esas necesidades dentro de los confines y condiciones de los mercados financieros y de capitales. Por otra parte la banca de inversiones es un negocio de gran dinamismo que se enfrenta a decisiones de gran complejidad, especialmente en las últimas dos décadas  por la presencia cada vez mas de inversionistas institucionales con participaciones dominantes en el mercado de  capitales, donde las empresas no solo consiguen recursos en los mercados locales sino que acuden a otros mercados de capitales y por el aumento en el numero de transacciones con una mayor complejidad e innovación.

Los servicios que ofrece un banco inversión normalmente están enfocados en aéreas distintas de competencia y del mercado, tales como instituciones financieras, empresas, industrias y gobierno.

Ingeniería financiera y diseño de instrumentos.

La ingeniería financiera ha surgido como parte de la gran competencia entre los bancos de inversión y por las diferentes necesidades de las grandes empresas e inversionistas.

Los banqueros de inversión han tenido que vencer un sin número de obstáculos, llevando estas ideas innovadoras a los mercados de capital por barreras tanto de los inversionistas como los emisores, y algunas veces de sus propios competidores.

L ingeniería financiera se puede concebir como la creatividad de un banquero de inversión para realizar exitosamente una transacción, de acuerdo con las necesidades de organizaciones públicas y privadas e inversionistas. Los nuevos productos buscan primordialmente equilibrar riesgos, ofrecer alternativas de financiación flexibles, estrategias de arbitraje, mayores rendimientos y efectos fiscales.

En general para diseñar un instrumento o una operación innovadora exitosa se requiere la creatividad y el conocimiento del banquero de inversión en el proceso. La aplicación de modelos matemáticos y estadísticos, al igual que los avances en la tecnología, proveen la infraestructura necesaria para la ingeniería financiera.

El financiamiento basado en proyectos es una técnica hibrida que mezcla las condiciones de un proyecto en particular con las técnicas de finanzas corporativas. El financiamiento de proyectos requiere entonces de patrocinadores que acepten limitaciones de aportes de capital propio y de una banca de inversión que encuentre  los mejores esquemas tanto para inversionistas como para los proyectos.